價值投資選股策略,選股器哪個好

內容導航:
  • 最好的投資是如何選股
  • 價值投資的各種方法
  • 對于價值投資,每個人都有不同的理解。您的投資理念,選股方法和股票持有的時間各是怎樣的呢?
  • 一個股民的選股方法:如何在中國做價值投資
  • 大智慧是不是要下載了數據才能條件選股?在哪里下載?
  • 這部電影叫什么名字啊在哪里可以下載帶中文字幕的
  • Q1:最好的投資是如何選股

    閃牛分析:
    行業選擇只選一種類型是不夠的。五種消費類型(消費獨占、快速消費、大眾消費、奢侈消費、成癮消費)都具備的才是最好的行業。
    特別是第一條“消費獨占”,要嚴格到如巴菲特先生所說,“它是消費者心目中認定為沒有可替代的商品”。
    1、消費獨占(有頂尖的品牌);
    2、快速消費(有重復的需求);
    3、大眾消費(有廣闊的市場);
    4、奢侈消費(有提價能力);
    5、成癮消費(有忠實的客戶群)。
    二、投資要盡量避免“三高”型企業
    人到中年,常常體檢,主要目的是早日發現和躲避危害健康的“三高”殺手:高血壓、高血脂、高血糖。
    其實,投資也要盡量避免“三高”型的企業:高投入、高負債、高能耗。它們往往制約著行業的高成長。當然,這里講的是“天然三高”。專指行業本身固有的,與生俱來、終生伴隨的特性,而非單個企業主觀的個別的行為。
    我把A股和港股五千家上市公司按行業中類分別研究,發現有些行業二十年來一只大牛股也未產生過,有些行業牛股產生甚少,有些則牛股成群。原因當然是多種多樣的,比如產品售價受管制,產業規模受限制等等。但其中重要一點,還是與行業是否命犯“三高”有關系。
    從長遠來講,但凡成長性不太強的行業,多多少少屬于“一高”或“三高”。
    例如屬于“高投入”的鋼鐵、汽車、發電、航空、高鐵、高速公路、機場、港口、采礦等行業,創建時一次性投入就是巨大的數字,以后還貸都是艱難的任務,何況還要收回成本再轉向盈利。它們同時又是重裝備型,需要不斷地更新設備,如建新高爐、買新飛機等等。為了維持再生產,它們的資本性開支又很大。長此以往,成本如山一般壓在背上,利潤自然就很難跑快了。
    銀行不屬于“高投入”,也不屬于“高能耗”。但它與地產業一樣是天然“高負債”行業。雖然它在世界上有諸如“永遠的朝陽行業”、“萬業之母”等響亮的名號,在中國又屬于壟斷型行業,但“高負債”的宿命是“高風險”,“當資產是權益的20倍時(這在銀行很普遍,特別要關注不良貸款率),任何一個管理上的愚蠢行為哪怕只涉及一小筆資產,都能摧毀一家銀行。”
    同時,這也意味著資本金總是不足,貸款規模一大,就要向股東圈錢。可別小看了配股,你的很多分紅很多回報又被它變相拿回去了。從成長性來說,從嚴格意義上來說,牛股是有一些,但并不是最好的投資品種。它和大多數地產公司一樣,看起來很美,實際股東賺的并不多。長期數據是有力地說明。
    “高能耗”行業中的化工業,竟然大部分是成長性“劣馬”。不僅在油價、煤價飆升時是如此,能源價格平穩時這個行業的表現也不怎么樣。它是那種“三高”俱全的行業。
    其實說到底,“三高”型企業的要害就是缺少自由流。而在財務數據和投資回報中,有什么比自由流更為重要的呢?
    可能有朋友會說,“三高”型行業大多數是周期性行業,它們有些在短期內牛得不得了。這是事實,如果你有本事做好周期性股票,那就又當別論。然而即便如此,周期性投資也絕不輕松。
    最好的快樂的投資應是我在前文所說的“五消”型行業或企業,它們是“一高”也不高的。
    三、投資要精選沒有“天花板”的行業
    審視20年來股票市場行業發展數據,再加以思考,除了命犯“三高”(高投入、高負債、高能耗)的行業成長性不高外,還有一些行業一直表現不佳。它們屬于那種注定有“天花板”的行業。
    我把這些有“天花板”的行業分作五類:
    1、售價天花板。這一點比較好理解,就是價格受限制。很多行業就是沒有自主提價能力。水電燃氣公交車和公園等公用事業是一大塊。價格受到的嚴格管制。除了地鐵以外,你在公用事業行業中找不到一只長期大牛股。而地鐵之所以傲視群雄,那是特許它開發地鐵上蓋物業。除此之外,報紙也沒有漲價能力,它只能在廣告上向企業提價。自行車和低檔手表等也是提價弱勢群體,價格漲幅遠低于30年通貨膨脹的升幅。以上還不是最慘的,汽車、家電、電腦、手機、電話費等,它們的售價一直在下降!
    2、容量天花板。這一點也比較好理解,就是規模受限制。公路隧道橋梁,名山名水名塔,你就是通行者如云,旅游者如雨,畢竟容量就是那么大,要在這些行業產生幾十年漲幾十倍的大牛股概率較低。黃金地段的百貨公司和餐館也是如此,除非你走上連鎖的道路。
    3、產量天花板。有些企業的產能就是物資儲量,非常固定,除非你對外收購。巴菲特一直不喜歡礦業股,他說:“我很難想象一座礦山采掘三五十年后變成一口空洞的樣子”。油煤會挖光,金銀會采光,只有人的創造性最為寶貴和恒久。當然,這是超長期投資者才會遇到的問題。我們在有限的投資生涯中遇到的具有產能瓶頸的行業,受制于稀缺原料者居多。例子應該不少。
    4、需求天花板。可以分成兩種情況。一種是本來就沒有很大的需求,有點象一則中國老笑話所說的屠龍技,學會了屠龍卻找不到龍可殺。很多高端處方藥沒有OTC藥賺錢,原因就在于此。所謂“賣原子彈的不如賣茶葉蛋的”。很多細分市場的龍頭企業長遠而言也不適合長期投資。另一種情況是需求中斷,這是最為致命的天花板,可稱之為夕陽天花板。
    只要想一想保齡球館自己不保齡、黑白、彩色膠卷突然被遺棄、傳呼機不再“BB”鳴叫,養路費收費行業的四萬名員工突然隨著費改稅一下子失業、全行業消失,都會讓長期投資者不寒而栗!經濟上的自然選擇讓新產品和新服務不斷涌現,又讓它們中的一大部分最終消亡。奧地利經濟學家熊彼特的“創造性毀滅”思想時時提醒我們注意需求的變遷和產業的變遷,也讓我們時時對高科技行業(典型的還有如漢王手寫筆)心存敬畏。
    5、成長天花板。又可戲稱為恐龍天花板。指的是企業自身發展過大造成的效應。有些企業在行業中發展成了巨無霸,把企業變成了行業。例如某一企業在世界集裝箱領域占據了百分之七十以上的份額之后、某一企業在世界港口裝卸機械占有百分之九十以上份額之后,成長性就大大削弱。缺乏后勁,缺乏市場空間。美國企業策略委員會對世界50強進行了分析,發現百分之九十以上的50強企業進入50強以后,增長速度就由原來的高增長降為百分之三到四。它們必須靠并購來保持高增長。
    相比短期炒做而言,長期投資者的風險主要在于時間的成本。一個失誤帶來的損失在十年后才發現無法彌補。這就必須在投資選擇上慎之又慎。我曾持有某個公用股數年之久,回報之低讓我一直汗顏。
    四、磨快剃刀選擇制藥股
    如果說鋼鐵、水泥和大宗商品等行業最具產品同質化、最易了解,那么,制藥行業恐怕是最具差異化、最難把握的行業了。它的令人眼花繚亂的程度,不亞于百貨商店繽紛女裝給男士帶來的暈厥反應。
    不要說普通消費者和投資者,就是醫院的主任醫生,也不一定能統統了解所有藥品的性能和療效。讓一個投資者神農嘗百草,實在是要求太高。何況生物制藥高深莫測,有幾人能透徹了解?就憑這一點,你就知道研究分析制藥行業的難度了。
    讓我們看看制藥行業有多少家上市公司:一百多家。顯然,它們還不包括醫藥流通企業、醫療器械生產廠家,更不包括醫院,隊伍已經不算小了。再來看看這些上市公司生產多少種藥品吧:一千種?一萬種?哦哦,這番計算還是免了的好。
    但投資者是創造方法的人。優秀的投資者堅信:方法總比問題多。
    用什么方法能對制藥行業化繁為簡,較快較好地找到滿意的投資對象呢?看誰總市值最小?誰市盈率、市凈率最低?誰的走勢最漂亮?哎哎,這些用電腦馬上就能解決。價值投資者不是要失業了嗎?
    不,價值投資者不是這樣處理問題。他們首先是從基本面來考慮一家藥廠、一種藥品的競爭優勢。這是他們的法寶。
    把握競爭優勢又有多種方法。對繁雜深奧的制藥行業,我們試試磨快剃刀用排除法吧。因為有人說,價值投資者都是選股苛刻的人。苛刻的人喜歡用排除法。
    首先,廠家的主打產品必須是獨家藥品或專利產品(國內大多數企業是在做仿制藥),并且最好是擁有多個。獨家生產和專利保護是制藥企業的護城河,解除了專利保護大家都能生產的抗生素之類,只能賺取微薄的利潤。這就排除了一批沒有“圍墻”的公司。很多純仿制藥的廠家可以歇菜了;
    第二,要有廠家名牌和藥品名牌、要在消費者心中建立口碑,否則沒有長期的突出優勢,不能長久賺大錢。你很少看到哪個原料藥生產廠家在做廣告吧?它們默默無聞,純粹面向企業,處在激烈地競爭中,只有少數暫時輝煌。這就排除了一大批生產原料藥、類似大宗商品型生產企業的廠家;
    第三,主打的獨家藥品或專利產品,必須是想買就買的普通藥品。因為大部分處方藥不能讓消費者隨意購買,面對的是理性的醫院(企業),而不是直接面對廣大議價能力很弱的消費者,再加上價格老被國家監控,因而提價能力其實不強。這就排除了一批主打產品是處方藥的生產廠家。這里必須說說生產疫苗的企業,很多投資者看好它們。因為這些年生物制藥子行業高速增長.其實疫苗的銷售也不是直接面對消費者。廠家拼得是研發、生產技術和生產條件,有些靠的是突發性事件。并不象生物醫藥股炒作者們想象的那樣好把握。特別是研發和生產小疫苗品種的企業(市場太小);
    第四,主打的獨家藥品或專利產品,必須是治療或者更準確地說是緩解常見病的藥,是針對反復發作而不能斷根的病的藥,甚至僅僅是保健性的藥。制藥企業要想成為市場的寵兒獲取高額利潤、獲取象爆滿的餐館一晚翻好幾次臺面那樣的反復利潤,最好是變成生產名牌快速消費品的廠家。制造高端藥、特效藥、根治藥的企業反而利潤成長性不強;這又排除了不少生產疾病克星的公司(寫到這,我也很為奎寧這樣治療瘧疾的特效藥生產廠家憤憤不平);
    第五,主打的獨家藥品或專利產品,必須是進入國家基本藥物目錄的藥品(此藥有個缺點是價格受限且容易降價),而且越多越好。藥品比食品更要讓人放心,更要讓醫院和醫生開得有理有據。公費醫療市場是一塊非常誘人的大蛋糕。這又排除了一些主打藥品沒有進入國家基本藥物目錄的廠家……
    剩下的魚兒就不多了,可是個個肥美。你只要等著價格合適,就可以輕松地買進來。

    Q2:價值投資的各種方法

    價值投資 (Value Investing)一種常見的投資方式,專門尋找價格低估的證券。不同于成長型投資人,價值型投資人偏好本益比、帳面價值或其他價值衡量基準偏低的股票。價值投資就是在一家公司的市場價格相對于它的內在價值大打折扣時買入其股份。打個比方,價值投資就是拿五角錢購買一元錢人民幣。 這種投資戰略最早可以追溯到20世紀30年代,由哥倫比亞大學的本杰明·格雷厄姆創立,經過伯克希爾·哈撒威公司的CEO沃倫·巴菲特的使用和發揚光大,價值投資戰略在20世紀70到80年代的美國受到推崇。 格雷厄姆在其代表作《證券分析》中指出:“投資是基于詳盡的分析,本金的安全和滿意回報有保證的操作。不符合這一標準的操作就是投機。”他在這里所說的“投資”就是后來人們所稱的“價值投資”。價值投資有三大基本概念,也是價值投資的基石,即正確的態度、安全邊際和內在價值。 格雷厄姆注重以財務報表和安全邊際為核心的量化分析,是購買廉價證券的“雪茄煙蒂投資方法”;而另一位投資大師菲利普·費雪,重視企業業務類型和管理能力的質化分析,是關注增長的先驅,他以增長為導向的投資方法,是價值投資的一個變種和分支。而巴菲特是集大成者,他把量化分析和質化分析有機地結合起來,形成了價值增長投資法,把價值投資帶進了另一個新階段。巴菲特說:“我現在要比20年前更愿意為好的行業和好的管理多支付一些錢。本傾向于單獨地看統計數據。而我越來越看重的,是那些無形的東西。”正如威廉·拉恩所說“格氏寫了我們所說的《圣經》,而巴菲特寫的是《新約全書》。”好公司才有好股票:那些業務清晰易懂,業績持續優秀并且由一批能力非凡的、能夠為股東利益著想的管理層經營的大公司就是好公司。 最正確的公司分析角度-----如果你是公司的唯一所有者。 最關鍵的投資分析----企業的競爭優勢及可持續性。 最佳競爭優勢----游著鱷魚的很寬的護城河保護下的企業經濟城堡。 最佳競爭優勢衡量標準----超出產業平均水平的股東權益報酬率。 經濟特許權-----超級明星企業的超級利潤之源。 美國運通的經濟特許權: 選股如同選老婆----價格好不如公司好。 選股如同選老公:神秘感不如安全感 現代經濟增長的三大源泉

    Q3:對于價值投資,每個人都有不同的理解。您的投資理念,選股方法和股票持有的時間各是怎樣的呢?

    股票的價值投資~~在中國完全不可行~~中國股市的機構~私募~不是會讓你穩穩獲利的~~而且很多企業~~你做長期投資~~如果一旦破產~~你的股票就是廢紙一張~~投資理念:在股票的基本面,政策面都向好的時候,也就是處于住上升通道的時候,就是所謂的牛市,在這個時候,板塊交互輪動,帶動大盤上漲沖高,跟緊板塊流入資金,板塊動向,提前埋伏欲漲的板塊。在逆勢的時候,就是所謂熊市的時候,堅決離場,沒有任何操作的必要.

    Q4:一個股民的選股方法:如何在中國做價值投資

    首先資金充裕當然是前替,今天進明天要用就得取肯定是不行的。價值投資其實不是選股,實際是選公司,看公司發展前景,然后耐得住。 推薦鯨魚選股APP上林老師的書《投資思維》

    Q5:大智慧是不是要下載了數據才能條件選股?在哪里下載?

    庫存+銀行存款+其他貨幣資金
    但是很多時候沒有其他貨幣資金,所以大家都習慣了 “+銀行存款”

    Q6:這部電影叫什么名字啊在哪里可以下載帶中文字幕的

    有啊,而且還有很多
    不知你所說的中文詞語是指詞組還是專指成語,不過不論你是指什么,小弟我都大力推薦一個網站給你
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    輸入成語: 不可理喻
    解釋: 沒法跟他講道理。形容蠻橫或固執。
    出處: 明·沈德符《萬歷野獲編·褐蓋》:“此輩不可理喻,亦不足深詰也。”
    故事:
    示例: 他們簡直~,一定要進去,終于被我們的人趕出來了。(巴金《家》八)
    用法: 偏正式;作謂語、定語;含貶義,形容態度蠻橫不講道理
    近義詞: 固執己見、一意孤行、頑固不化
    反義詞: 通情達理、入情入理、合情合理
    英文: be impervious to reason
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