私募股權基金比例新規,私募股權風險大嗎

內容導航:
  • 私募基金可以加嗎
  • 私募基金 安全墊 比例最大多少
  • 私募股權投資基金在對非上市公司股權投資時,對其持股數量是否有限制?具體限制百分比是多少?
  • 私募基金人數限制是多少
  • 私募股權基金管理人沒有管理制度文件能通過嗎
  • 私募基金監管法律法規有哪些
  • Q1:私募基金可以加嗎

    私募產品的豐富多樣化,管理和評價也一直是專業基金研究者和投資者關注的熱點,但由于非公開渠道發行、信息披露相對不透明等因素制約,讓私募蒙上一層神秘面紗,使得投資者既好奇又敬而遠之。
    私募發展到現在投資的策略也呈現多樣化,并逐漸朝著海外對沖基金的方向發展。如今新產品的不斷涌現,投資風格多元化。基于對私募行業的跟蹤以及對管理人投資策略的研究,我們將目前私募行業各類型投資策略進行了系統梳理,私募證券投資基金可分為股票策略、事件驅動、管理、套利策略、宏觀策略、基金、組合基金、多策略等九大類。
    基金策略類似我們常說的“不要把雞蛋放在同一個籃子里”的投資理念,將資產配置的觀念應用于單一基金上,充分發揮組合基金的多元化效益,分散投資風險。組合基金最大的優勢是基金管理人可根據市況建立并調整投資組合,均衡各類策略和風格的管理人,使基金產品能更好地適應不同的市場環境。
    常見的也是當前非常火爆的組合基金有FOF和MOM。FOF,也叫基金中的基金,組合基金間的配置通常是由專業機構進行篩選和合理組合來完成的,它可以同時涵蓋多只不同策略的基金,業績相對更加平穩;MOM,也叫管理人的管理人基金,與FOF直接篩選基金不同的是MOM篩選的是投資管理人,通過篩選出多元投資風格的優秀投資管理人來構建投資管理人組合,然后將資金交給投資管理人組合進行投資。

    Q2:私募基金 安全墊 比例最大多少

    委外資金要求私募投顧出20%安全墊 最高可達1:4
    除了委外資金方的要求,其實私募方面在接受委外需求時也還有更多方面的考慮,的比例就是其中之一。有券商人士發布的信息中也直接列明了這一點,比如說:“量化或多頭等策略,可以做到最多1:4,保本分成模式,正規銀行渠道資金。”

    Q3:私募股權投資基金在對非上市公司股權投資時,對其持股數量是否有限制?具體限制百分比是多少?

    這個沒有限制。沒有哪個法律規定它的投資上限,但實際投資中,PE基金的股權大部分是小股權,只有很少的案例投資比例會達到40%以上。并購基金除外。

    Q4:私募基金人數限制是多少

    《監管辦法》第十一條規定:“私募基金應當向合格投資者募集,單只私募基金的投資者人數累計不得超過《證券投資基金法》、《公司法》、《合伙企業法》等法律規定的特定數量。”顯然,公司制、合伙制私募基金的投資人數應當受《公司法》及《合伙企業法》的約束而不得超過50人(股份公司制不得超過200人),而對于“契約型”私募基金而言,在目前無其他法律規定的情況下,其應當適用《證券投資基金法》(以下簡稱:《基金法》)。
    《基金法》第八十八條規定:“非公開募集基金應當向合格投資者募集,合格投資者累計不得超過二百人”,也就是說,“契約型”私募基金的投資者人數可最多不超過200人,突破了(有限)公司制、合伙制基金的50人限制。這一突破,對于基金參與主體,特別是基金管理人與銷售服務機構而言具有重大意義,在做大基金規模的同時,也將使更多投資者收益。

    Q5:私募股權基金管理人沒有管理制度文件能通過嗎

    按百分比啊,2/4.5乘以2500給自己
    1/3給你合資人
    1/4.5給你兄弟

    Q6:私募基金監管法律法規有哪些

    一、設立及運營方面
    1、合伙制基金設立和運行適用的主要法律是《中華人民合伙企業法》(主席令第五十五號,“《合伙企業法》”)。《合伙企業法》于2007年6月1日開始實施,確立了有限合伙制度,并單列一章規定了有限合伙企業的關鍵要素。
    2、公司制私募股權基金是指以公司形式存在的投資基金,其設立和運營要遵守《公司法》關于有限責任公司或股份公司的設立和運營規則。目前施行的《公司法》于2006年1月1日生效。2013年12月28日,第十二屆全國人民代表大會常務委員會第六次會議通過了《關于修改〈中華人民海洋環境保護法〉等七部法律的決定》,新公司法將自2014年3月1日起施行。根據目前施行的《公司法》,公司指依照《公司法》在中國境內注冊成立的企業法人,有獨立的法人財產,享有法人財產權。公司的責任以其全部資產總額為限,股東的責任以其認繳的出資額或認購的股份為限。
    二、備案管理方面
    在證監會成為私募股權投資行業的主管部門后,中國證券投資基金業協會于2014年1月17日根據中國證券會的授權,發布了《關于發布<私募投資基金管理人登記和基金備案辦法(試行)>的通知》(中基協發〔2014〕1號),該通知目前是中國證監會主管期間發布的具體監管政策文件。中國證券投資基金業協會(“基金業協會”)按照規定辦理私募基金管理人登記及私募基金備案,對私募基金業務活動進行自律管理。基金業協會每季度對私募基金管理人、從業人員及私募基金情況進行統計分析,向中國證監會報告。基金業協會根據私募基金管理人所管理的基金類型設立相關專業委員會,實施差別化的自律管理。
    三、募集管理方面
    根據《國家發展改革委辦公廳關于進一步規范試點地區股權投資企業發展和備案管理工作的通知》(發改辦財金[2011]253號)及《國家發展改革委辦公廳關于促進股權投資企業規范發展的通知》(發改辦財金[2011]2864號)規定,股權投資企業的資本只能以私募方式向具有風險識別和承受能力的特定對象募集,不得通過在媒體(包括企業網站)發布公告、在社區張貼布告、向社會散發傳單、向不特定公眾發送手機短信或通過舉辦研討會、講座及其他公開或變相公開方式(包括在商業銀行、證券公司、信托投資公司等機構的柜臺投放招募說明書等)直接或間接向不特定對象進行推介。
    四、投資管理方面
    1、根據《國家發展改革委辦公廳關于進一步規范試點地區股權投資企業發展和備案管理工作的通知》(發改辦財金[2011]253)號規定,股權投資企業的投資領域限于非公開交易的企業股權,投資過程中的閑置資金只能存放銀行或用于購買國債等固定收益類投資產品;投資方向應當符合國家產業政策、投資政策和宏觀調控政策。股權投資企業所投資項目必須履行固定資產投資項目審批、核準和備案的有關規定。外資股權投資企業進行投資,應當依照國家有關規定辦理投資項目核準手續。
    2、根據《國家發展改革委辦公廳關于促進股權投資企業規范發展的通知》(發改辦財金[2011]2864號)規定,股權投資企業的投資領域限于非公開交易的股權,閑置資金只能存放銀行或用于購買國債等固定收益類投資產品;投資方向應當符合國家產業政策、投資政策和宏觀調控政策。
    五、稅收方面
    1、合伙制基金的稅收主要適用《關于合伙企業合伙人所得稅問題的通知》(財稅[2008]159號),合伙企業以每一個合伙人為納稅義務人。合伙企業合伙人是自然人的,繳納個人所得稅;合伙人是法人和其他組織的,繳納企業所得稅。合伙企業生產經營所得和其他所得采取“先分后稅”的原則。具體應納稅所得額的計算按照《關于個人獨資企業和合伙企業投資者征收個人所得稅的規定》(財稅[2000]91號)及《財政部國家稅務總局關于調整個體工商戶個人獨資企業和合伙企業個人所得稅稅前扣除標準有關問題的通知》(財稅[2008]65號)的有關規定執行。
    2、公司制基金的稅收主要適用《企業所得稅法》。根據企業所得稅法第三條及第四條,(1)未于中國設立機構、場所或(2)于中國設有機構、場所但其來自中國的收入與該等機構、場所并無關聯的非居民企業(指于境外司法權區注冊且于中國無實際管理實體的機構或實體)均須就其源于中國的收入按20%的稅率繳納中國所得稅。同時,根據適用于在中國組建并由中國證監會批準于中國股票市場買賣股票的證券投資基金(或國內基金)的現行稅務體制,于股票買賣中所產生的資本收益及來自國內基金自其所投資公司的股息均獲免徽收營業稅及所得稅。
    六、優惠政策方面
    中國各地為鼓勵當地股權投資企業發展,以帶動當地經濟發展,已出臺一些針對股權投資企業或創投企業的優惠政策,優惠政策通常涵蓋稅收、房租減免、獎勵、辦事服務等方面。
    七、特殊行業規范
    此外,銀監會、保監會根據相關政策對商業銀行或保險公司從事股權投資業務進行監管,商務部對外商投資私募股權投資機構依照外資相關法規實施管理。
    證券投資基金業協會于2014年1月17日發布的《關于發布<私募投資基金管理人登記和基金備案辦法(試行)>的通知》(中基協發〔2014〕1號),從2014年2月7日開始,所有私募股權投資基金及管理機構均須到中國證券基金業協會事后登記備案

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